限制性股票分批解禁：均价公式和每批的税
限制性股票和期权最大的不同，是股票在授予时就登记到你名下了，只是要等业绩或服务年限达标才能分批「解禁」。税也跟着分批：每解禁一批，交一批，而且收入不是简单地用解禁日股价计算。
纳税时点：每一批的解禁日
（二）限制性股票个人所得税纳税义务发生时间为每一批次限制性股票解禁的日期。国税函〔2009〕461号 第五条，fgk.chinatax.gov.cn，查证于 2026-09-22
收入：登记日和解禁日收盘价取平均
同一文件第三条给出公式：
应纳税所得额=（股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价）÷2×本批次解禁股票份数-被激励对象实际支付的资金总额×（本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数）国税函〔2009〕461号 第三条
两个「市价」都指当日收盘价。取平均的效果是：授予后股价涨得越多，平均价比解禁日价格低得越多；反过来股价下跌时，平均价会高于解禁日价格。
算例：两批解禁都在 2026 年
小周所在公司在深市上市，2025 年 6 月授予她 10,000 股限制性股票，每股授予价 10 元，她实际支付 100,000 元，股票登记日收盘价 20 元。计划分两批解禁，每批 5,000 股。
| 项目 | 第一批 | 第二批 |
|---|---|---|
| 解禁日 | 2026-06-15 | 2026-12-15 |
| 解禁日收盘价 | 30.00 | 36.00 |
| （20 + 解禁日价）÷ 2 × 5,000 | 125,000.00 | 140,000.00 |
| 本批对应实际支付 100,000 × 5,000 ÷ 10,000 | 50,000.00 | 50,000.00 |
| 本批收入 | 75,000.00 | 90,000.00 |
| 全年合并收入 | 75,000.00 | 165,000.00 |
| 合并应纳税额 | 4,980.00 | 16,080.00 |
| 本批应纳税额 | 4,980.00 | 11,100.00 |
第一批：75,000 元落在第二级，75,000 × 10% − 2,520 = 4,980 元。第二批：同一纳税年度要合并（财政部 税务总局公告2023年第25号第二条），全年 165,000 元落在第三级，165,000 × 20% − 16,920 = 16,080 元，减去第一批已计的 4,980 元，第二批应纳 11,100 元。
第一批 = 75,000 × 10% − 2,520 = 4,980
第二批 = (165,000 × 20% − 16,920) − 4,980 = 11,100
如果第二批在 2027 年解禁
合并只在同一个纳税年度内进行。假设第二批改在 2027 年 6 月 15 日解禁、收盘价同样是 36 元，本批收入仍是 90,000 元，但它是 2027 年的第一笔，单独计算：90,000 × 10% − 2,520 = 6,480 元，比同年解禁少 4,620 元。解禁日由激励计划约定，这里只是说明年度合并的算法差别，不是安排建议。
缴纳期限与几个容易漏的点
- 36 个月分期。财政部 税务总局公告2024年第2号：沪深北上市公司的限制性股票，经向主管税务机关备案，可自解禁之日起在不超过 36 个月内缴纳，离职前须缴清。小周的公司在深市，两批都可以适用。
- 出资按份数分摊。公式里减的是「实际支付的资金总额 ×（本批份数 ÷ 总份数）」，不是整笔 100,000 元，也不是按解禁日重新计价。
- 境外上市公司也用这个公式。财税〔2009〕5号第一条写明限制性股票所得的规定适用于「含境内、外上市公司」，登记日取境外证券登记托管机构的登记日期。
- 非上市公司不套均价公式。非上市公司的限制性股票按财税〔2016〕101号处理：符合条件可递延到转让时按 20% 计税，不符合则按「公平市场价格 − 实际出资」在解禁时计税。
首页测算登记单选「限制性股票」后，填登记日收盘价、解禁日收盘价、本批份数、总份数和实际支付总额，就能复现上面两批的数字。实际扣缴以公司和主管税务机关的计算为准。